ИНТЕРНЕТ-АДРЕС ФИНАНСОВ Версия для печати ВЕРСИЯ ДЛЯ ПЕЧАТИ 


  ГЛАВНАЯ » АНАЛИТИКА


«ФИНАМ» ПРИСВОИЛ РЕКОМЕНДАЦИЮ АКЦИЯМ «ДАЛЬСВЯЗИ»
18:32
18.03.2010
Аналитический материал предоставлен
инвестиционной компанией ФИНАМ
ФИНАМ
В связи с реорганизацией активов Связьинвеста ИК «ФИНАМ» присвоила 12-месячную целевую цену обыкновенным и привилегированным акциям ОАО «Дальсвязь» на уровне $5,75 и $4,33 соответственно. Рекомендация по указанным ценным бумагам компании – «Покупать». По мнению аналитиков, увлечение капитализации оператора будет расти за счет активного развития современных сетей передачи данных и грамотной тарифной политики.

«Дальсвязь» является самой маленькой МРК, что, однако, не мешает компании быть крупнейшим оператором телекоммуникационных услуг на российском дальневосточном рынке. Компания располагает основной телекоммуникационной инфраструктурой региона и имеет приоритетный доступ к конечным пользователям услуг, что определяет ее сильные конкурентные позиции. «”Дальсвязь” предоставляет весь перечень телекоммуникационных услуг – от услуг местной фиксированной телефонии до услуг сотовой связи и передачи данных на базе самых современных технологий. Среди своих конкурентов «Дальсвязь» располагает самой обширной абонентской базой – около 1,4 млн. пользователей услуг традиционной телефонии, 450 тыс. абонентов ШПД, а также порядка 400 тыс. абонентов сотовой связи», - говорится в исследовании «ФИНАМа».

Основным драйвером роста выручки «Дальсвязи» в будущем должны стать услуги передачи данных. «Как и прочие МРК, на текущем этапе «Дальсвязь» имеет дело с падением интереса к услугам традиционной телефонии, - отмечает аналитик ИК «ФИНАМ» Эльдар Вагабов. – По нашим подсчетам, только за 2009 г. количество ОТА компании сократится на 1,3% год к году (17 тыс. абонентов). Аналогичная тенденция прослеживается в сегменте внутризоновых соединений и услуг операторам связи – в 2009 г. мы ожидаем сокращения трафика на 1,4% год к году. Напротив, на первый план для компании выходят услуги передачи данных (прежде всего, ШПД), которые в ближайшие годы будут являться основными факторами роста выручки компании». Аналитики «ФИНАМа» ожидают по результатам 2009 г. более чем 35%-ого роста выручки год к году от этих услуг, отмечая, что стратегия развития «Дальсвязи» ориентирована на развитие современных сетей передачи данных и разработку эксклюзивных тарифных предложений для привлечения новых абонентов, а также повышения лояльности существующих пользователей.

В аналитической записке «ФИНАМа» сообщается, что среди всех МРК «Дальсвязь» имеет самую низкую долговую нагрузку. «По нашим подсчетам, в 2009 г. показатель net debt/EBITDA составит 0,85, что наряду с низким значением D/E (0,52) дает нам право полагать, что компания обладает значительным запасом прочности для успешного развития бизнеса в будущем. По итогам 2009 г. мы прогнозируем рост EBITDA на 15% год к году, а также увеличение чистой прибыли на 29% год к году, чему будут способствовать 22%-ый рост выручки от оказания новых услуг и сокращение стоимости обслуживания долга», - говорит г-н Вагабов.

Согласно оценкам инвестиционной компании, бумаги «Дальсвязи» значительно недооценены инвесторами. «Проведенная нами на основе DCF-моделирования оценка справедливой стоимости «Дальсвязи» дает ориентир по стоимости собственного капитала в $685 млн., - прогнозирует г-н Вагабов. – Стоимость обыкновенных акций компании мы оцениваем в $550 млн., а стоимость привилегированных бумаг – в $135 млн. Наша цель по обыкновенным акциям Дальсвязи – $5,75 за акцию, по привилегированным акциям – $4,33 за акцию, что ниже существующих котировок на 52% и 36%, соответственно. Таким образом, «Дальсвязь» является самой недооцененной из всех межрегиональных компаний группы “Связьинвеста”».


АНАЛИТИКА
17.08.2010 ... Обзор рынков от ITinvest
06.07.2010 ... Обзор рынков от Nettrader.ru
06.07.2010 ... Обзор рынков от Nettrader.ru: Незначительные колебания на валютных рынках
29.06.2010 ... Обзор рынков от ИК ФИНАМ
29.06.2010 ... Обзор рынков от Nettrader.ru: И вновь вниз
29.06.2010 ... Обзор рынков от ITinvest: Ждем открытия рынка с полупроцентным гэпом вниз
28.06.2010 ... Обзор рынков от ITinvest: Тяжелые индексные бумаги в лидерах роста
28.06.2010 ... Обзор рынков от Nettrader.ru: На неделе рынки ожидает большой объем статистики из США
28.06.2010 ... Обзор рынков от ИК ФИНАМ
24.06.2010 ... Обзор рынков от Nettrader.ru: Фьючерс на Brent возобновил снижение
24.06.2010 ... Обзор рынков от ITinvest: Вчерашнее снижение сегодня будет компенсировано
24.06.2010 ... Обзор рынков от Nettrader.ru: Внешний фон за умеренный рост
22.06.2010 ... Биржевые новости от ИК ФИНАМ
21.06.2010 ... Биржевые новости от ИК ФИНАМ
17.06.2010 ... Обзор рынков от ЗАО "Ай Ти Инвест - Проспект": Рынок хочет расти, а Роснефть против
17.06.2010 ... Обзор рынков от ИК ФИНАМ
Страницы:   1   2   3   4   5   6   7   8   9   10  »
КАЛЕНДАРЬ
    
ПнВтСрЧтПтСбВс
1234567
891011121314
15161718192021
22232425262728
293031    
  АКТУАЛЬНАЯ АНАЛИТИКА



  КОММЕНТАРИИ ПОСЕТИТЕЛЕЙ   [всего: 0]


Оставить комментарий
Ваше имя:

Комментарий:


РЕКЛАМА




РЕКЛАМА GOOGLE




НОВОСТИ
  Набиуллина: отток капитала из РФ в апреле составил 4,6 млрд долларов // 12:11 23 мая
  Группа ВТБ начнет интеграцию бизнеса со «слияний» в региональной сети // 12:11 23 мая
  Греф: Сбербанк не будет работать в Крыму в качестве российского банка // 12:10 23 мая
  Стоимость корзины колеблется в узком диапазоне на открытии торгов // 12:09 23 мая
  Суд принял прецедентное решение в пользу VIP-вкладчиков Мастер-Банка // 12:09 23 мая
  Сбербанк снова обсуждает с MasterCard и Visa возможности создания кобейджинговых карт // 17:46 22 мая
  Улюкаев: общий объем докапитализации банков РФ может составить 200—300 млрд рублей // 17:45 22 мая
  Биржевые торги в РФ открылись ростом // 17:44 22 мая
  Источник: депутаты хотят убрать из закона об НПС требования об обеспечительном взносе Visa и MasterCard // 17:44 22 мая
  Сухов: в Мособлбанке могло существовать спецподразделение по фальсификации отчетности // 17:43 22 мая

СТАТЬИ


С новым «Потенциалом»
Санация кредитной организации вступила в заключительную стадию В четвертом квартале 2008 года банк «Потенциал» серьезно пострадал в результате кризиса ликвидности. Чтобы предотвратить усиление паники,...


ИНТЕРВЬЮ

«Процесс покупки-продажи прав собственности оживляет рынки»
Интервью с Дмитрием Кузнецовым

АНАЛИТИКА
  Обзор рынков от ITinvest
// Аналитический материал от 17 августа
  Обзор рынков от Nettrader.ru
// Аналитический материал от 06 июля
  Обзор рынков от Nettrader.ru: Незначительные колебания на валютных рынках
// Аналитический материал от 06 июля
  Обзор рынков от ИК ФИНАМ
// Аналитический материал от 29 июня
  Обзор рынков от Nettrader.ru: И вновь вниз
// Аналитический материал от 29 июня
  Обзор рынков от ITinvest: Ждем открытия рынка с полупроцентным гэпом вниз
// Аналитический материал от 29 июня
  Обзор рынков от ITinvest: Тяжелые индексные бумаги в лидерах роста
// Аналитический материал от 28 июня
  Обзор рынков от Nettrader.ru: На неделе рынки ожидает большой объем статистики из США
// Аналитический материал от 28 июня

ОБЗОР ПРЕССЫ

  «Если курс не изменится, российскую экономику ждет потерянное десятилетие»
// ВЕДОМОСТИ от xx.xx.2008
  ВТБ воспитывает клиентов и акционеров
// ВЕДОМОСТИ от xx.xx.2008
  Банки могут взять у ЕЦБ еще 1 трлн евро
// ВЕДОМОСТИ от xx.xx.2008
  Чехия и Британия решили не вступать в бюджетный пакт ЕС
// ВЕДОМОСТИ от xx.xx.2008
Логин
Пароль
запомнить меня
ОПРОС
Чего не хватает самарским порталам и, в частности, sDengami.Ru?
  свежей информации
  онлайн-общения
  разных "примочек"
  рекламы на улице
      отзывов: 120


© 2007-2013 sDengami.Ru

При использовании материалов сайта, прямая обратная ссылка обязательна

Все используемые в текстах товарные знаки и логотипы компаний являются собственностью их законных владельцев.

О проекте     Реклама     Контакты     Партнеры

Яндекс цитирования

sDengami.RuНовости  |  Аналитика  |  Обзор прессы  |  Статьи  |  Интервью  |  Банки  |  Банкоматы и ПВН  |  Лизинговые компании  |  Карта Самары  |  Обмен валюты  |  Вклады  |  Кредиты  |  Кредитные карты  |  Автокредит  |  Ипотека  |  Кредиты бизнесу  |  Денежные переводы  |  Депозитный калькулятор  |  Кредитный калькулятор  |  Кредит-тест  |  Депозиты  |  Все кредиты  |  Все депозиты  |  Форум  |  Полезная информация  |  Вопрос-Ответ  |  Работа  |  Всякое

Создание портала —
Студия Новация
Рейтинг@Mail.ru