В пятницу умеренный рост российского рынка на открытии сменился снижением в условиях развития негативных тенденций на европейских фондовых площадках после неожиданно низких финансовых результатов General Electric в первом квартале и сокращения годового прогноза.
По итогам торгов индекс РТС зафиксировал снижение на 0,96%, ММВБ потерял 2,11%. Аутсайдерами в пятницу вновь стали акции крупнейших российских банков: ВТБ (-3,5%), Сбербанк (-3,6%). Бумаги нефтегазового сектора, за исключением акций Татнефти (- 4,2%), продемонстрировали снижение в рамках рыночных тенденций: Газпром (-1,4%), Лукойл (-1,4%), Роснефть (-2,1%). Акции металлургических компаний зафиксировали более существенные потери: Норильский Никель (-1,7%), Северсталь (-0,8%), НЛМК (- 3,9%), ММК (-2,2%). В условиях преобладания негативной конъюнктуры акции РАО ЕЭС (- 1,5%) снижались в рамках рынка.
В пятницу после публикации неожиданно низких финансовых результатов General Electric американские фондовые индексы резко пошли вниз. По итогам торгов индекс широкого рынка S&P 500 потерял более 2%. Помимо распродаж на американских биржах
негативное воздействие на рынки азиатского региона сегодня с утра оказывает пессимистичная оценка общей конъюнктуры финансовых рынков от министров финансов стран Большой Семерки. Сырьевые площадки по-прежнему выглядят достаточно стабильно, зафиксировав лишь незначительное снижение.
Сегодняшний внешний фон мы считаем негативным для российского рынка и не исключаем активных распродаж голубых фишек в ходе торговой сессии. На этой неделе ожидается публикация финансовых результатов американских банков за первый квартал, и рынок будет ждать новых списаний. Наиболее уязвимыми сегодня, вероятнее всего, будут банковские акции. Также хуже рынка могут выглядеть бумаги, продемонстрировавшие максимальный прирост на прошлой неделе.
Цены на импорт в США в марте выросли на 2,8%. В феврале стоимость импорта увеличилась на 0,2%. Импортные цены в марте по сравнению с тем же месяцем прошлого года увеличились на 14,8%, что является рекордным повышением с момента начала расчетов в 1982 году. Согласно пересмотренным данным, в феврале этот показатель увеличился на 13,4%, а не на 13,6%, как сообщалось ранее. Импортные цены без учета топлива увеличились в марте на 0,9% по сравнению с предыдущим месяцем. Рост показателя в годовом исчислении составил 5%. На долю импорта в США приходится около 15% всех покупаемых товаров и услуг.
Профицит внешней торговли Китая в первом квартале 2008 года снизился на 10,81% по сравнению с аналогичным периодом 2007 года и составил $41,42 млрд. Вместе с тем профицит внешней торговли КНР в марте 2008 года величился на 95,18% по сравнению с тем же месяцем 2007 года и достиг $13,41 млрд. Объем экспорта в первом
квартале 2008 года увеличился на 21,4% и достиг $305,9 млрд. Импорт в КНР возрос на 28,6%, до $264,48 млрд. Оборот внешней торговли КНР в первом квартале 2008 года составил $570,38 млрд - на 24,6% больше, чем в январе- марте 2007 года.
Министерство экономического развития и торговли РФ (МЭРТ) смягчило свою позицию в отношении установления предельного роста цен на газ в 2011 году. По неподтвержденной информации, вместо ранее объявленного 30%-го предела МЭРТ согласен на 40%-ный рост цен. Это предложение фактически является альтернативой запланированному на 2011 год переходу "Газпрома" на равнодоходность поставок на внешний и внутренний рынки, итогом которого станет двукратное повышение цен на газ в 2011 году.
Поставки нефти из России в первом квартале 2008 года составили в среднем 10 миллионов баррелей в сутки, что на 90.000 баррелей меньше, чем в аналогичный период прошлого года, сообщило Международное энергетическое агентство (IEA). Это снижение объема поставок стало первым снижением в годовом исчислении за последние 10 лет. Как прогнозирует агентство, добыча нефти в России в 2008 году вырастет лишь на 80.000 баррелей в сутки, в сравнении с ростом на 2,5 процента в течение последних трех лет и двузначного роста в начале последнего десятилетия. Однако
IEA предупреждает, что на изменение в годовом исчислении повлияла необычно теплая погода минувшей зимой, которая минимизировала объем сезонных остановок на добывающих
мощностях. Другими факторами, которые могут понизить добычу по итогам 2008 года являются налоговая реформа, по которой экспортные пошлины на нефть будут повышены с $9 до $15 за баррель с 2009 года, а также ожидаемое снижение добычи на проекте Сахалин-1.
Средняя цена электроэнергии на энергорынке Сибири (вторая ценовая зона) в пятницу снизилась на 22,6%% - до 507,8 руб./МВт. Ч. "Снижение равновесной цены
обусловлено изменением ценовых стратегий поставщиков. Часть заявляемых объемов предлагалась поставщиками по более низким ценам. Это привело к снижению индекса равновесных цен во второй ценовой зоне", - пояснили в ОАО "АТС", которое является организатором торгов на энергорынке РФ. Между тем, в четверг впервые за время работы либерализованного сектора энергорынка конкурентная цена электроэнергии в Сибири на 8,2 руб./МВт. Ч превысила цену в европейской части РФ и на Урале (первая ценовая зона), составив 656 руб./МВт. Ч. против 648,2 руб./МВт. Ч в первой ценовой зоне. "Первая причина того, что цена электроэнергии в Сибири была выше, чем в европейской части и на Урале в разнице температур между ценовыми зонами. Вторая причина, в том, что в Сибири еще не начался паводок и также отмечается малая водность ГЭС, а это приводит к большей загруженности ТЭС и, соответственно, более высоким ценовым заявкам", - отметили в АТС.
ОАО "Ленэнерго" планирует выпустить глобальные депозитарные расписки, объем выпуска составит 29,85% от уставного капитала компании. Совет директоров компании на заседании в пятницу принял решение поручить генеральному директору "Ленэнерго" провести необходимые организационно-юридические мероприятия, связанные с выпуском глобальных депозитарных расписок. "Ленэнерго" предполагает выпустить спонсируемые GDR, которые смогут обращаться на Люксембургской и Лондонской биржах, а также в Германии и США. "Преимуществами спонсируемой программы являются полный контроль эмитента над выпуском расписок и объемом выпуска, возможность торговли расписками на биржевом и внебиржевом рынке и нулевая стоимость
выпуска программы GDR", - отмечается в сообщении компании. Расписки предполагается разместить на базе пакетов акций институциональных инвесторов. Таким образом, увеличения уставного капитала и числа акций "Ленэнерго" не будет. Коэффициент конвертации акций в расписки составит 80 акций/1 GDR.
ТГК-14 определилась с датой аукциона
Определение даты проведения аукциона по продаже пакета акций ТГК-14 позитивно отразится на котировках акций данной генкомпании в связи со снизившейся неопределенностью.
ОАО «ТГК-14» (РТС:TGKN) объявило о дате продажи допэмиссии акций. 5 мая компания разместит до 590,9 млрд. акций (43,17% от нового уставного капитала), сообщают «Ведомости» со ссылкой на компанию. Вместе с допэмиссией продается 33,6% акций ТГК-14 из доли государства. Сроки размещения допэмиссии акций были перенесены с марта на май, а объем допэмиссии увеличен. Таким образом, покупатель может потенциально аккумулировать 76% акций ТГК-14 и будет вынужден выставить обязательную оферту миноритариям. Основные претенденты на акции ТГК-14: американский фонд Нalcyon Advisors, СП РЖД и группы ЕСН Григория Березкина «Энергопромсбыт», корейская KEPCO, а также структуры Е-4 Михаила Абызова.
Мы считаем, что прояснение ситуации с датой проведения аукциона окажет позитивное влияние на котировки акций ТГК-14, тем более, что размещение допэмиссии пройдет менее чем через месяц. На данный момент рынок оценивает ТГК-14 в $412/кВт, что значительно ниже средней оценки по ТГК - $580/кВт. Однако такой дисконт частично оправдан с учетом региона деятельности компании, ее небольшого размера и состояния активов. С учетом повышения интереса к размещению акций ТКГК-14 со стороны стратегических инвесторов, мы считаем, что допэмиссия будет размещена с 10% премией к текущим рыночным котировкам.Рекомендация: «Покупать» акции ТГК-14, цель – $0,00061 за акцию.
У «НМТП» может появиться новый стратегический инвестор
20% компании Kadina Ltd., владеющей контрольным пакетом НМТП, может быть продано г-н Ротенбергу по цене, близкой цене IPO. Мы считаем данную новость позитивной для «НМТП». С одной стороны, инвестор платит 20%-ную премию за пакет, не дающий даже блокирующего права. С другой - появление акционера близкого к властным кругам, значительно усиливает лоббистские позиции компании.
По информации газеты «Ведомости», готовится сделка по продаже 20% компании Kadina Ltd., которой принадлежит контрольный пакет акций «НМТП». Предполагаемая сумма сделки составляет $ 490 млн. или $ 0,2544 за акцию. Покупателем может стать г-н Ротенберг, который, по информации того же источника, является близким знакомым Владимира Путина.
По нашим оценкам, основной целью продажи пакета акций Kadina Ltd. является усиление лобби Новороссийского порта во взаимоотношениях с транспортными монополиями («Транснефть», «РЖД») и ФСТ. Премия за данный пакет исходя из ожидаемой цены сделки, составит порядка 20%, а цена реализации близка к цене IPO, состоявшегося в ноябре прошлого года.
Мы считаем данную новость позитивной для «НМТП». С одной стороны инвестор платит 20%-ную премию за пакет, не дающий даже блокирующего права. С другой - появление акционера близкого к властным кругам значительно усиливает лоббистские позиции компании. Тем не менее, по крайней мере до публикации финансовых результатов за 2007 год мы сохраняем рекомендацию «Продавать» акции «НМТП» с целевой ценой $ 0,153 на конец 2008 года.
С новым «Потенциалом» Санация кредитной организации вступила в заключительную стадию
В четвертом квартале 2008 года банк «Потенциал» серьезно пострадал в результате кризиса ликвидности. Чтобы предотвратить усиление паники,...
НОВОСТИ
О проекте