Аналитический материал предоставлен инвестиционной компанией ФИНАМ
Во вторник российские биржевые индексы продолжили снижение под давлением неблагоприятной конъюнктуры мировых фондовых площадок: РТС опустился на 1,43%, ММВБ потерял 2,18%.
Аутсайдерами рынка стали акции генерирующих компаний, без видимых оснований значительно выросшие в конце прошлой недели: МосЭнерго (-9,2%), ОГК-3 (-8,7%), ОГК-5 (-5,7%). Вновь преимущественно хуже рынка, в условиях фундаментального дефицита
спроса, выглядели акции российских банков: Сбербанк (-2,2%), ВТБ (-2,5%). Бумаги металлургических компаний снижались в рамках рыночных тенденций: Норильский Никель (-2,9%), НЛМК (-1,7%), ММК (-1,4%), Северсталь (-2,6%). Благоприятная конъюнктура энергетических рынков не смогла предотвратить снижения акций нефтегазового сектора: Лукойл (-1,8%), Газпром (-1,7%), Роснефть (-1,3%), Татнефть (- 3,4%).
В ходе вчерашних торгов снижение на американских рынках продолжилось после публикации индекса уверенности потребителей, оказавшегося значительно ниже ожиданий инвесторов. Тем не менее, впервые за долгое время существенно лучше рынка выглядели акций финансовых компаний. Азиатские индексы сегодня с утра демонстрируют смешанную динамику. На товарных рынках ситуация стабилизировалась, в частности, нефтяные фьючерсы торгуются на уровне $136-137.
Утренний внешний фон мы считаем нейтральным и не ожидаем высокой активности инвесторов на открытии. Рост акций финансового сектора на мировых биржах способен оказать поддержку бумагам российских банков. Затянувшуюся коррекцию акций нефтегазового сектора мы считаем не вполне оправданной, и она, вероятно, близка к завершению. Появление информации о возможности участия представителей Русала в переговорах с Норильским Никелем и Металлоинвестом о создании металлургического холдинга способно стать краткосрочным драйвером акций ГМК, тем не менее, общая конъюнктура рынка цветных металлов остается непростой.
ВТБ консолидировал 97% акций ВТБ Северо-Запад
Консолидация Банком «ВТБ» 97% акций ОАО «ВТБ Северо-Запад», по нашему мнению, свидетельствует о том, что в ближайшее время ВТБ может выставить оставшимся миноритарным акционерам принудительную оферту, цена которой будет не ниже цены добровольной оферты.
24 июня пресс-служба ВТБ распространила информацию о том, что в течение срока действия оферты акционерам ОАО «ВТБ Северо-Запад» с 14 апреля по 23 июня 2008 года ВТБ выкупил 129 9865 117 акций ВТБ Северо-Запад, что составляет 10,3% от уставного капитала компании. Цена оферты составляла 45 рублей (около $1,9) за 1 акцию. В результате, ВТБ консолидировал около 97% акций ВТБ Северо-Запад. Расчёт с акционерами должен быть завершён 8 июля 2008 года. Процесс консолидации ВТБ акций ВТБ Северо-Запад приблизился к завершающей стадии. В планах ВТБ – консолидировать 100% акций ВТБ Северо- Запад. Мы полагаем, что ВТБ в ближайшие месяцы выставит обязательную оферту акционерам ВТБ Северо-Запад, в соответствии с которой оставшиеся
акционеры будут обязаны продать свои акции. При этом, в соответствии с действующим в России законодательством, цена принудительной оферты не может быть ниже цены добровольной оферты. Таким образом, цена принудительной оферты составит не менее 45 рублей (около $1,9) за 1 акцию. В этой связи мы рекомендуем акционерам ВТБ Северо-Запад ждать выставления принудительной оферты, так как в настоящее время акции этого банка стоят на 6% ниже минимально возможной цены оферты. Кроме того, мы рекомендуем к покупке акции ОАО «ВТБ». Согласно нашим расчётам, справедливая стоимость 1 обыкновенной акции ВТБ составляет $0,0053, потенциал роста – 47,7%.
Менеджмент ОАО "Московская объединенная энергетическая компания" (МОЭК) подготовил 2 схемы для второго этапа консолидации активов - с участием "Газпрома" и без него, сообщил заместитель генерального директора МОЭК Олег Горелов. Решение о новой допэмиссии акций для продолжения консолидации активов может быть принято в ближайшее время, добавил он. "Мы имеем полное понимание со всеми заинтересованными сторонами, и, думаю, в ближайшие дни будет выбрана та или другая модель (проведения допэмиссии)", - сказал О.Горелов. Компания рассчитывает разместить допвыпуск во II полугодии 2008 года, отметил заместитель гендиректора. В рамках второй допэмиссии акций Москва планирует довнести в капитал МОЭК муниципальное имущество на сумму порядка 35-40 млрд рублей. В случае, если "Газпром" также решит участвовать и захочет нарастить свою долю в МОЭК до блокирующего пакета, ему придется заплатить 38-45 млрд рублей или внести имущество на соответствующую сумму, сообщил О.Горелов. При этом он не стал конкретизировать, какие именно активы мог бы внести газовый холдинг.
ОАО "Мобильные Телесистемы" (МТС) во вторник полностью разместило облигации 3-й серии на 10 млрд рублей, говорится в сообщении компании. Как сообщалось ранее, ставка первого купона на конкурсе при размещении была определена в размере 8,7% годовых. Ориентир ставки первого купона составлял 8,35- 8,85% годовых. Размещение 10 млн облигаций номиналом 1 тыс. рублей проходило по открытой подписке на ФБ ММВБ. Как говорится в пресс-релизе МТС, в ходе размещения спрос на облигации превысил предложение в 1,7 раза. Более трети эмиссии приобрели иностранные инвесторы. Срок обращения ценных бумаг составляет 10 лет.
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) зарегистрировала допвыпуск и проспект эмиссии обыкновенных акций ОАО "ТГК-6", размещаемой для обособления компании от РАО "ЕЭС России" в ходе завершающего этапа реформирования энергохолдинга, говорится в сообщении службы. Обособление будет произведено путем присоединения промежуточной структуры - ОАО "ТГК-6 Холдинг", выделяемой из РАО "ЕЭС". В результате этого миноритарные акционеры энергохолдинга станут акционерами ТГК-6.
ФСФР выдала разрешение на размещение и обращение за пределами РФ 19,25 млн привилегированных акций ОАО "Мечел", говорится в сообщении ведомства. Как сообщалось ранее, ФСФР зарегистрировала выпуск 55 млн привилегированных акций "Мечела" номинальной стоимостью 10 рублей каждая, размещаемых по открытой подписке. Размещение привилегированных акций пройдет в России и среди институциональных инвесторов за рубежом (вне России и США) согласно Regulation S. Акции также будут предложены институциональных инвесторам в США согласно Rule 144A. Дивиденды на одну привилегированную акцию составят 20% консолидированной чистой прибыли, разделенные на 138 млн 756,915 тыс. - максимальный объем утвержденных привилегированных акций компании. Размещение должно получить все необходимые законодательные одобрения, включая соответствующую регистрацию и одобрение ФСФР. Как сообщалось, размещение планируется провести до 15 июля.
С новым «Потенциалом» Санация кредитной организации вступила в заключительную стадию
В четвертом квартале 2008 года банк «Потенциал» серьезно пострадал в результате кризиса ликвидности. Чтобы предотвратить усиление паники,...