ЕС ПРИЗНАЛ ДЕФОЛТ ГРЕЦИИ И ПОРУЧИЛСЯ ЗА ДОЛГИ СТРАНЫ
17:33, 12.04.2010
Источник: Коммерсантъ
Обещания Греции самостоятельно справиться с финансовыми проблемами оказались несостоятельными. После снижения в пятницу, 9 апреля, агентством Fitch суверенного рейтинга страны на две ступени министры финансов стран ЕС подтвердили предоставление Греции помощи на ?30 млрд, и сейчас задачей Европейского центробанка является недопущение "цепной реакции" на европейских рынках.
В пятницу днем рейтинговое агентство Fitch объявило о снижении долгосрочного рейтинга дефолта по внешним займам правительства Греции на две ступени — с BBB+ до BBB-. На возможный пересмотр рейтинга аналитики агентства намекали накануне: старший аналитик Fitch Крис Прайс пояснил, что сейчас, видимо, для Греции "пришло время" для обращения за помощью к ЕС и МВФ. На следующий день рейтинг был понижен, но сохранен с прогнозом "негативный". В воскресенье же по итогам встречи глав министров финансов стран ЕС (она была экстренной и проводилась в формате телеконференции) премьер-министр и министр финансов Люксембурга Жан-Клод Юнкер объявил: члены 16 стран так называемой Еврогруппы на двухсторонней основе предоставят Греции помощь в размере около ?30 млрд в виде среднесрочных кредитов по ставке порядка 5% годовых.
Напомним, на всех предыдущих встречах, в том числе мартовской встрече Еврогруппы, официально объявлялось: хотя ЕС и его члены разрабатывают план помощи бюджетной системе Греции, само по себе правительство Греции в ЕС за помощью не обращалось. Очевидно, это произошло в пятницу сразу после решения Fitch, существенно увеличивающего стоимость внешних займов для страны. Еще в пятницу утром министерство финансов Греции объявило о размещении на этой неделе евронот на достаточно скромную сумму ?1,2 млрд (на 6 и 12 месяцев). Напомним, по оценкам аналитиков, до конца апреля 2010 года госэмитентам Греции необходимо погасить или рефинансировать около ?10 млрд внешних займов, на май 2010 года приходятся погашения Греции на сумму не менее ?20 млрд — возможно, в связи с решением Fitch сумма немного увеличится. Соответственно, ЕС вчера де-факто дал гарантию погашения этого долга. Представители Еврогруппы заявили, что доля МВФ в общей сумме составит около ?10 млрд (фонд пока не выпустил сообщения об этом). При этом вчера греческий премьер-министр Георгиу Папандреу пояснял, что Греция "не просила" ЕС и МВФ ускорять предоставление внешней помощи и продолжит занимать на внешних рынках.
Последнее маловероятно — поводом для действий Fitch, к которому, очевидно, на этой неделе присоединятся другие рейтинговые агентства, стало резкое удорожание греческого госдолга. В пятницу вечером доходность по нему превысила 7,5% годовых, соответственно, новые ноты на следующей неделе могли размещаться под 7,5-8% годовых — на уровне займов экономик BRIC. Дефолтные свопы CDS по долгам Греции выросли до 448 пунктов — это исторический рекорд оценки риска дефолтов по займам страны в зоне евро.
Фактически механизм был запущен появлением февральской статистики промпроизводства и состояния банковской системы Греции — статистические органы страны объявили о падении промпроизводства на 9,2% и о сокращении депозитной базы греческих банков в январе—феврале на 4,5%. Последнее совпадало с консервативными оценками аналитиков — однако в четверг министр финансов Греции Йоргос Папаконстантину объявил о том, что четыре крупнейших греческих банка — National Bank of Greece, EFG Eurobank, Alpha Bank и Piraeus Bank — получат право не возвращать около ?17 млрд средств, выделенных преимущественно в виде госгарантий осенью 2008 года правительством Греции. Это принципиально меняло ситуацию с греческим бюджетом — расчеты его дефицита в 2010 году, который, согласно договоренностям с ЕС и МВФ, должны были снизиться с нынешних 12,7% ВВП до 8,4%, строились в том числе на возврате банками всех ?28 млрд, предоставленных банковской системе полтора года назад.
Отметим, уже в конце недели появились оценки реального дефицита бюджета-2010 Греции в 14% ВВП. Вслед за этими событиями последовали обвал котировок банков, рост стоимости госдолга и — решение Еврогруппы. Впрочем, не помогать Греции ЕС уже был не в состоянии. Все воскресные заявления ЕС, ЕЦБ и Греции категорически объявляют проблему сугубо греческой. На этой неделе станет понятно, в какой степени Еврогруппе решением о выделении Греции ?30 млрд и о массированных "словесных интервенциях" удастся предотвратить "цепную реакцию" переоценки стоимости госдолга для других относительно слабых экономик еврозоны — Испании, Италии, Португалии, Ирландии.
|