БАНК ТИНЬКОФФ ДОРОГО ЗАПЛАТИТ ЗА ДЕБЮТНЫЙ ЗАЕМ В ОБЛИГАЦИЯХ
18:45, 23.10.2007
Источник: Reuters
Ставка купона дебютных облигаций недавно созданного банка Тинькофф на 1,5 миллиарда рублей (более $60 миллионов) сложилась в ходе аукциона во вторник на уровне 18 процентов годовых, что сделало публичный заем одним из самых дорогих на рынке.
Финансовый директор эмитента Валентин Морозов сказал, что ставка соответствует ожиданиям, но не раскрыл объем заявок инвесторов.
"Ставка такая, какая и ожидалась. Достойная компенсация тем, кто берет на себя риск на этом рынке", - сообщил он.
Банк Тинькофф Кредитные Системы (ТКС) создан предпринимателем Олегом Тиньковым два года назад. Аналитики говорят, что банк бывшего пивовара Тинькова стал первым в России эмитентом облигаций, рискнувшим представить на суд инвесторов лишь бизнес-план.
"Традиционно долговое финансирование применяется эмитентами, которые уже уверенно стоят на ногах. По форме эти инвестиции напоминают инвестиции в акции. Возврат этих денег зависит от успешности или неуспешности бизнес-модели", - сказал аналитик Росбанка Максим Орешкин.
Он считает, что во вторник ТКС, скорее всего, не удалось разместить облигации полностью.
"Там, по сути, старт-ап бизнеса. Все, что остается, - покупать облигации и надеяться на развитие банка. С этим и связана высокая доходность", - добавляет Анастасия Залесская из Банка Москвы, отмечая также влияние на ставку кризиса ликвидности.
"Скорее всего, если бы размещение происходило в начале лета, то ставка была бы ниже", - говорит она.
Начавшийся летом глобальный кризис ликвидности вызвал опасения у инвесторов по поводу самочувствия банковской системы, а также вылился в значительное снижение количества первичных размещений на рынке облигаций.
Организаторы выпуска облигаций ТКС перед размещением отказались дать ориентиры доходности, обещая "честный" аукцион, на котором участники рынка будут выставлять заявки исходя из собственных представлений.
Привлеченные средства банк, выбравший специализацией работу на рынке кредитных карт, направит на развитие бизнеса.
|
О проекте