ИНТЕРНЕТ-АДРЕС ФИНАНСОВ Версия для печати ВЕРСИЯ ДЛЯ ПЕЧАТИ 


  ГЛАВНАЯ » НОВОСТИ


СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ ПОМОЖЕТ В РАЗВИТИИ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ
14:49, 26.11.2007
Источник: РБК.Кредит

Ипотека и автокредиты будут доминировать в сфере секьюритизации

В отличие от стран Запада, где сделки по секьюритизации активов проводятся уже более 30 лет, на российском рынке подобные случаи пока еще не так распространены. Однако стремление участников рынка к снижению стоимости привлекаемых финансовых ресурсов, а также бурное развитие потребительского и ипотечного кредитования в нашей стране в последние годы вызывают повышенный интерес российских банков к возможности секьюритизировать свои активы.

Определений секьюритизации существует много, но суть ее в классическом виде неизменна – это финансирование путем превращения неликвидных активов в высоколиквидные бумаги. Классическая схема секьюритизации достаточно сложна. Банк – инициатор секьюритизации, называемый оригинатором, передает свой неликвидный актив, например пул кредитов, на условиях «действительной продажи» специально созданной для секьюритизации компании (Special Purpose Vehicle, SPV). SPV учреждается, как правило, в офшоре, что делается не только по налоговым, но и по надзорным соображениям: требуемый законодательством офшорных зон размер собственного капитала и ликвидных средств минимален, размер организационных и прочих расходов тоже невелик.

Кроме того, являясь резидентом офшорной зоны, SPV не попадает под регулирование соответствующих органов страны банка-оригинатора. После выполнения ряда необходимых формальностей SPV выпускает специальные ценные бумаги (Asset-Backed Securities, ABS), обеспеченные неликвидным активом банка-оригинатора. Проще говоря, банк, на балансе которого находится некий актив (ипотечные кредиты, авто кредиты и т.д.), продает этот актив специально созданной для этих целей компани, которая в свою очередь эмитирует ценные бумаги, облигации, обеспеченные активами, платежи по которым привязаны к денежным потокам, генерируемыми этим активом.

О том, может ли секьюритизация помочь в развитии нашей ипотеки и каким образом «РБК. Кредит» рассказал Черкасов Константин заместитель начальника отдела структурированных продуктов управления международного финансирования Банка Союз. Эксперт считает, что секьюритизация активов способствует расширению бизнеса банка, привлечению дешевого фондирования и одновременного списания с баланса активов и связанные с рефинансированием обязательства, поддержания нормативов ликвидности на должном уровне, перераспределения рисков среди инвесторов и высвобождения резервов на покрытия убытков. Ипотечные кредиты собираются в единый пул активов, который затем рефинансируется путем выпуска секьюритизированных облигаций. Из денежных платежей, генерируемых данным пулом ипотечных кредитов, выплачиваются процентные платежи и погашается основная сумма долга по облигациям.

Действительная продажа активов позволяет Банку выделить пул ипотечных кредитов, который приобретает юридическую самостоятельность и не попадает более в сферу полномочий банка, тем самым банк освобождается от всех оперативных и хозяйственных рисков, связанных с данным портфелем ипотечных кредитов. «Секьюритизация позволяет наращивать темпы роста выдачи новых ипотечных кредитов, так как механизм секьюритизации позволяет рефинансировать активы банка, а вырученные финансовые средства направлять на дальнейшую генерацию активов, выдавая новые ипотечные кредиты», – продолжает эксперт.

Как отмечают аналитики, главной тенденцией российского рынка в этом году стала секьюритизация ипотеки, автокредиты же отошли на второе место. В этом смысле, по мнению аналитиков, российский рынок секьюритизации следует по тому же пути, что и иностранный. По их прогнозам, ипотека и автокредиты будут доминировать в сфере секьюритизации и дальше, так как эти активы генерируются российскими банками довольно-таки давно и пригодны для секьюритизации.

Основные проблемы секьюритизации

1) Отсутствие соответствующего российского законодательства. А раз секьюритизация возможна только на внешнем рынке, то есть в инвалюте, то и базовый кредитный портфель теоретически должен быть валютным. Что слабо соотносится с малым бизнесом.
2) Разношерстность кредитной массы, подлежащей секьюритизации, делает подобные облигации в глазах инвесторов непрозрачными и рисковыми. Соответственно, растет плата за риск и сокращается итоговая маржа банка.
3) Российский банковский рынок переживает фазу бурного объемного роста. В этой ситуации банки заняты освоением и раскруткой в первую очередь стандартных продуктов. Высокотехнологичные «примочки» пока не столь актуальны».

Сегодня российские банкиры достаточно активно осваивают механизм секьюритизации активов. Проведено около двух десятков подобных транзакций, но, как признают эксперты, пока все эти сделки были лишь проверкой. Реальное развитие в России секьюритизация получит тогда, когда банки перестанут справляться с выдачей кредитов своими средствами.

МАКСИМ КАЗАКОВ


НОВОСТИ ЗА 26 НОЯБРЯ 2007
20:18 ... Эльмира Карепова назначена новым зампредправления Балтинвестбанка
20:18 ... Масс Медиа Банк исключен из реестра банков-участников системы страхования вкладов
14:49 ... Секьюритизация поможет в развитии ипотечного кредитования
14:48 ... Путин утвердил изменения в бюджет 2007 года
14:48 ... Кризис высокого качества
14:48 ... КИТ Финанс признан ипотечным банком года
14:47 ... МДМ-Банк при поддержке IFC предлагает новый специализированный кредит для малого и среднего бизнеса «МДМ-Энергия»
14:47 ... УРСА Банк обновляет линейку вкладов
14:42 ... Первобанк презентовал филиал «Московский»
12:42 ... ВТБ хочет собрать лучших аналитиков
12:39 ... Эксперты: повышение ставки рефинансирования не решит проблему инфляции
11:57 ... Банк «Хоум Кредит» запустил ипотечную программу в Воронеже
11:43 ... Европейский центральный банк предоставит банкам дополнительные ресурсы
11:42 ... БИНБАНК продан совладельцу компании «Русагро» сенатору Вадиму Мошковичу
10:46 ... Сбербанк увеличил свою долю на рынке ипотеки до 55%
КАЛЕНДАРЬ
    
ПнВтСрЧтПтСбВс
1234
567891011
12131415161718
19202122232425
2627282930  
  АКТУАЛЬНЫЕ НОВОСТИ



  КОММЕНТАРИИ ПОСЕТИТЕЛЕЙ   [всего: 0]


Оставить комментарий
Ваше имя:

Комментарий:


РЕКЛАМА




РЕКЛАМА GOOGLE




НОВОСТИ
  Набиуллина: отток капитала из РФ в апреле составил 4,6 млрд долларов // 12:11 23 мая
  Группа ВТБ начнет интеграцию бизнеса со «слияний» в региональной сети // 12:11 23 мая
  Греф: Сбербанк не будет работать в Крыму в качестве российского банка // 12:10 23 мая
  Стоимость корзины колеблется в узком диапазоне на открытии торгов // 12:09 23 мая
  Суд принял прецедентное решение в пользу VIP-вкладчиков Мастер-Банка // 12:09 23 мая
  Сбербанк снова обсуждает с MasterCard и Visa возможности создания кобейджинговых карт // 17:46 22 мая
  Улюкаев: общий объем докапитализации банков РФ может составить 200—300 млрд рублей // 17:45 22 мая
  Биржевые торги в РФ открылись ростом // 17:44 22 мая
  Источник: депутаты хотят убрать из закона об НПС требования об обеспечительном взносе Visa и MasterCard // 17:44 22 мая
  Сухов: в Мособлбанке могло существовать спецподразделение по фальсификации отчетности // 17:43 22 мая

СТАТЬИ


С новым «Потенциалом»
Санация кредитной организации вступила в заключительную стадию В четвертом квартале 2008 года банк «Потенциал» серьезно пострадал в результате кризиса ликвидности. Чтобы предотвратить усиление паники,...


ИНТЕРВЬЮ

«Процесс покупки-продажи прав собственности оживляет рынки»
Интервью с Дмитрием Кузнецовым

АНАЛИТИКА
  Обзор рынков от ITinvest
// Аналитический материал от 17 августа
  Обзор рынков от Nettrader.ru
// Аналитический материал от 06 июля
  Обзор рынков от Nettrader.ru: Незначительные колебания на валютных рынках
// Аналитический материал от 06 июля
  Обзор рынков от ИК ФИНАМ
// Аналитический материал от 29 июня

ОБЗОР ПРЕССЫ

  «Если курс не изменится, российскую экономику ждет потерянное десятилетие»
// ВЕДОМОСТИ от xx.xx.2008
  ВТБ воспитывает клиентов и акционеров
// ВЕДОМОСТИ от xx.xx.2008
  Банки могут взять у ЕЦБ еще 1 трлн евро
// ВЕДОМОСТИ от xx.xx.2008
  Чехия и Британия решили не вступать в бюджетный пакт ЕС
// ВЕДОМОСТИ от xx.xx.2008
Логин
Пароль
запомнить меня
ОПРОС
Чего не хватает самарским порталам и, в частности, sDengami.Ru?
  свежей информации
  онлайн-общения
  разных "примочек"
  рекламы на улице
      отзывов: 120


© 2007-2013 sDengami.Ru

При использовании материалов сайта, прямая обратная ссылка обязательна

Все используемые в текстах товарные знаки и логотипы компаний являются собственностью их законных владельцев.

О проекте     Реклама     Контакты     Партнеры

Яндекс цитирования

sDengami.RuНовости  |  Аналитика  |  Обзор прессы  |  Статьи  |  Интервью  |  Банки  |  Банкоматы и ПВН  |  Лизинговые компании  |  Карта Самары  |  Обмен валюты  |  Вклады  |  Кредиты  |  Кредитные карты  |  Автокредит  |  Ипотека  |  Кредиты бизнесу  |  Денежные переводы  |  Депозитный калькулятор  |  Кредитный калькулятор  |  Кредит-тест  |  Депозиты  |  Все кредиты  |  Все депозиты  |  Форум  |  Полезная информация  |  Вопрос-Ответ  |  Работа  |  Всякое

Создание портала —
Студия Новация
Рейтинг@Mail.ru