ИНТЕРНЕТ-АДРЕС ФИНАНСОВ Версия для печати ВЕРСИЯ ДЛЯ ПЕЧАТИ 


  ГЛАВНАЯ » НОВОСТИ


ВТБ СДЕЛАЛ СТАВКУ НА ПОВЫШЕНИЕ
09:00, 17.03.2008
Источник: Коммерсантъ

ВТБ повысил для держателей своих облигаций купонный доход на 2,5%, что должно обеспечить им за год дополнительные 125 млн руб. В банке считают, что повышение ставки соответствует рыночной конъюнктуре и убедит инвесторов не предъявлять в ближайшую пятницу облигации к досрочному выкупу. Участники рынка полагают, что решение ВТБ учитывает общую тенденцию роста доходностей для первоклассных эмитентов.

В марте будущего года ВТБ предстоит погасить выпуск рублевых облигаций 4-й серии на сумму 5 млрд руб. В минувшую пятницу банк утвердил ставки последних купонных периодов в размере 8,8% годовых, хотя последний год ВТБ выплачивал купон из расчета 6,3% годовых.

Выпуск облигаций ВТБ 4-й серии был размещен в марте 2004 года. Пятилетние бумаги имеют десять полугодовых купонов. Ставка первого определена на аукционе при размещении на ММВБ в размере 5,43% годовых, к ней была приравнена ставка второго купона. Ставки 3-4-го купонов банк установил в размере 5,6% годовых, 5-6-го купонов — 6,5%, 7-8-го купонов — 6,3%. Ближайший досрочный выкуп (оферта) бумаг назначен на 21 марта.

До изменения ставки ВТБ выплачивал по купонам 157,1 млн руб. каждые полгода. Повышение купонной ставки до 8,8% годовых принесет держателям облигаций дополнительные 62,3 млн руб. за каждые полгода, или всего 124,6 млн руб. (облигации данного выпуска погашаются через год).

По словам вице-президента ВТБ Игоря Пьянкова, при определении новой ставки банк учитывал рост доходностей, ориентируясь на инструменты срочного рынка (беспоставочные форварды рубль—доллар и свопы кредит—дефолт (credit default swaps, CDS)). "Это способ, которым обычно пользуются нерезиденты",— дополняет господин Пьянков. По его оценке, около 70% держателей выпуска — иностранные инвесторы. Поэтому в ВТБ все-таки надеются оставить бумагу на рынке. "Но мы не желаем платить за это какие бы то ни было дополнительные премии",— говорит Игорь Пьянков. Он уточнил, что бумага должна отражать текущий уровень доходности выпусков ВТБ. Однако если держатели воспользуются офертой и предъявят облигации, банк, по его словам, "их заберет".

Российские инвестбанкиры считают предложенную ставку купона по бумагам ВТБ привлекательной. В своих оценках они используют метод сравнения с другими бумагами аналогичного кредитного качества и текущей доходностью, близкой к 9% годовых. "Выпуск облигаций Россельхозбанка, размещенных в феврале и торгующихся с доходностью около 9% к годовой оферте, является ориентиром для высококлассных эмитентов финансового сегмента",— полагает руководитель аналитического отдела ING Wholesale banking Станислав Пономаренко. "Условия, предложенные ВТБ, представляются комфортными для инвестора, кроме того, сама оферта пройдет в период, когда не должно быть оттока капитала с рынка в связи с бюджетными выплатами",— считает аналитик банка "Траст" Денис Порывай. Аналитики оценивают квартальные налоговые выплаты, которые придутся на апрель, в 350-400 млрд руб.

Эксперты полагают, что в менее благоприятной ситуации ВТБ сложнее будет проводить оферту на таких же условиях. На 25 апреля намечена оферта по 5-й серии ВТБ на общую сумму 15 млрд руб. "В этом случае, чтобы сохранить бумаги на рынке, ВТБ, скорее всего, придется договариваться с держателями крупных пакетов или более значительно, чем в последний раз, увеличивать ставку купона",— полагает Денис Порывай.

В том же положении, что и ВТБ, окажется еще несколько кредитных организаций, считают аналитики. Благодаря продолжающемуся финансовому кризису именно к банковским долговым бумагам инвесторы относятся особенно настороженно. По данным агентства Cbonds, в апреле запланированы оферты банков "Русский стандарт" (5 млрд руб.), "Зенит" (3 млрд руб.), "Союз" (2 млрд руб.). "Они вынуждены будут назначать ставку купона близко к уровню, на котором сейчас стоят эти бумаги,— рассуждает господин Пономаренко.— При этом всем известно, что банковские бумаги в последние полгода не пользуются спросом у инвесторов". А доходности этих бумаг двигаются вверх — вслед за рынком, подчеркивают специалисты.

В ситуации кризиса ликвидности экономия на купонах может "дороже обойтись для эмитента". "В этом случае, выкупив бумаги на оферте, заемщикам придется возвращать их на рынок, но уже с дисконтом",— полагает господин Пономаренко. В пятницу банк "Русский стандарт" объявил ставку нового купона по 7-му выпуску на 5 млрд руб. в размере 12,2% годовых (прежняя ставка была на уровне 8,5%), хотя сейчас этот выпуск торгуется с доходностью около 12%. Кроме того, банк назначил дополнительную оферту на апрель 2009 года.


НОВОСТИ ЗА 17 МАРТА 2008
16:56 ... Сегодня на заседании Правления Ассоциации региональных банков России принято решение о приеме в члены Ассоциации ООО «Эйч-эс-би-си банк» (РР).
16:49 ... Владимир Путин удовлетворен развитием банковской системы в России
16:49 ... Гарегин Тосунян: развитие банковской системы России идет стабильно
16:48 ... Трейдер Soсiete Generale Жером Кервьель привлекал коллег к мошенническим действиям
16:48 ... Глава МВФ: финансовый кризис на Западе будет долговременным
16:48 ... В Москве пройдет IV Финансовый форум «Банковские розничные услуги в России»
16:47 ... Путин поручил Минфину, ЦБ и МЭРТ следить за укреплением рубля
15:23 ... Эксперты: российский фондовый рынок в понедельник может потерять 1,5—2%
15:22 ... Владимир Дмитриев: ВЭБ разместил 115 млрд рублей на счетах 10 банков
15:21 ... Банк Развития предлагает размещать часть средств «молчунов» на депозитах
15:20 ... Банк Развития может получить блокпакет энергокомпании «Интер РАО ЕЭС»
15:09 ... Банк «Советский» ввел новый вклад «Универсальный»
15:08 ... Банк Развития в 2007 году получил прибыль объемом 8,3 млрд рублей
13:26 ... S&P прогнозирует финал кредитного кризиса
13:25 ... В январе население активно забирало деньги из банков
13:25 ... Красноярский суд оставил в силе решение Роспотребнадзора оштрафовать "УРСА Банк"
10:25 ... Председатель Правления Россельхозбанка принял участие в совещании руководителей аграрных ВУЗов
10:25 ... Сбербанк России информирует о повышении с 17 марта 2008 года процентных ставок по некоторым видам вкладов физических лиц в рублях и сберегательных сертификатов.
10:22 ... Мошенники, похитившие у банков около 3 млн рублей, осуждены в Тюмени
10:22 ... Пятый банк США Bear Stearns на грани банкротства
10:21 ... Российскому зерновому рынку помогут фьючерсы
09:04 ... В последние два года банки резко активизировали выход на публичный рынок ценных бумаг
09:03 ... Экзотичная ипотека получила спрос у потребителей
09:02 ... Банки занялись элитой и открывают VIP-офисы для особых клиентов
09:02 ... Деньги на кредитование закончились
09:01 ... Bear Stearns вызвал скорую помощь
09:00 ... ВТБ сделал ставку на повышение
09:00 ... Банкиры получили страховую скидку
08:59 ... Четверть банков в убытке
08:58 ... Доходные штрафы принесли ХКФ Банку 2 млрд рублей
08:57 ... В январе вкладчики забрали с банковских депозитов 33 млрд руб., или 0,6% от общего объема вкладов
КАЛЕНДАРЬ
    
ПнВтСрЧтПтСбВс
12
3456789
10111213141516
17181920212223
242526272829 
  АКТУАЛЬНЫЕ НОВОСТИ



  КОММЕНТАРИИ ПОСЕТИТЕЛЕЙ   [всего: 0]


Оставить комментарий
Ваше имя:

Комментарий:


РЕКЛАМА




РЕКЛАМА GOOGLE




НОВОСТИ
  Набиуллина: отток капитала из РФ в апреле составил 4,6 млрд долларов // 12:11 23 мая
  Группа ВТБ начнет интеграцию бизнеса со «слияний» в региональной сети // 12:11 23 мая
  Греф: Сбербанк не будет работать в Крыму в качестве российского банка // 12:10 23 мая
  Стоимость корзины колеблется в узком диапазоне на открытии торгов // 12:09 23 мая
  Суд принял прецедентное решение в пользу VIP-вкладчиков Мастер-Банка // 12:09 23 мая
  Сбербанк снова обсуждает с MasterCard и Visa возможности создания кобейджинговых карт // 17:46 22 мая
  Улюкаев: общий объем докапитализации банков РФ может составить 200—300 млрд рублей // 17:45 22 мая
  Биржевые торги в РФ открылись ростом // 17:44 22 мая
  Источник: депутаты хотят убрать из закона об НПС требования об обеспечительном взносе Visa и MasterCard // 17:44 22 мая
  Сухов: в Мособлбанке могло существовать спецподразделение по фальсификации отчетности // 17:43 22 мая

СТАТЬИ


С новым «Потенциалом»
Санация кредитной организации вступила в заключительную стадию В четвертом квартале 2008 года банк «Потенциал» серьезно пострадал в результате кризиса ликвидности. Чтобы предотвратить усиление паники,...


ИНТЕРВЬЮ

«Процесс покупки-продажи прав собственности оживляет рынки»
Интервью с Дмитрием Кузнецовым

АНАЛИТИКА
  Обзор рынков от ITinvest
// Аналитический материал от 17 августа
  Обзор рынков от Nettrader.ru
// Аналитический материал от 06 июля
  Обзор рынков от Nettrader.ru: Незначительные колебания на валютных рынках
// Аналитический материал от 06 июля
  Обзор рынков от ИК ФИНАМ
// Аналитический материал от 29 июня

ОБЗОР ПРЕССЫ

  «Если курс не изменится, российскую экономику ждет потерянное десятилетие»
// ВЕДОМОСТИ от xx.xx.2008
  ВТБ воспитывает клиентов и акционеров
// ВЕДОМОСТИ от xx.xx.2008
  Банки могут взять у ЕЦБ еще 1 трлн евро
// ВЕДОМОСТИ от xx.xx.2008
  Чехия и Британия решили не вступать в бюджетный пакт ЕС
// ВЕДОМОСТИ от xx.xx.2008
Логин
Пароль
запомнить меня
ОПРОС
Чего не хватает самарским порталам и, в частности, sDengami.Ru?
  свежей информации
  онлайн-общения
  разных "примочек"
  рекламы на улице
      отзывов: 120


© 2007-2013 sDengami.Ru

При использовании материалов сайта, прямая обратная ссылка обязательна

Все используемые в текстах товарные знаки и логотипы компаний являются собственностью их законных владельцев.

О проекте     Реклама     Контакты     Партнеры

Яндекс цитирования

sDengami.RuНовости  |  Аналитика  |  Обзор прессы  |  Статьи  |  Интервью  |  Банки  |  Банкоматы и ПВН  |  Лизинговые компании  |  Карта Самары  |  Обмен валюты  |  Вклады  |  Кредиты  |  Кредитные карты  |  Автокредит  |  Ипотека  |  Кредиты бизнесу  |  Денежные переводы  |  Депозитный калькулятор  |  Кредитный калькулятор  |  Кредит-тест  |  Депозиты  |  Все кредиты  |  Все депозиты  |  Форум  |  Полезная информация  |  Вопрос-Ответ  |  Работа  |  Всякое

Создание портала —
Студия Новация
Рейтинг@Mail.ru