STANDARD & POOR'S ПОНИЗИЛО РЕЙТИНГИ ТРЕМ КРУПНЕЙШИМ ИНВЕСТБАНКАМ США
10:16, 04.06.2008
Источник: Ведомости
Кредитный рейтинг второго по капитализации инвестбанка США — Morgan Stanley — снижен с АА- до А+, рейтинги Merrill Lynch и Lehman Brothers, занимающих третье и четвертое место соответственно, — с А+ до А. S&P подтвердило рейтинг лидера — Goldman Sachs — АА- и сохранило негативный прогноз по всем четырем банкам.
Решение агентства «отражает сохраняющуюся неустойчивость инвестбанковского бизнеса и возможность новых списаний, хотя и не такого масштаба, как в предшествующие кварталы», говорит аналитик S&P Таня Азархс. Привлечение нового капитала помогло банкам избежать большего снижения рейтингов, однако S&P отмечает низкое качество этого капитала из-за популярности гибридных инструментов. «Во многих случаях доля гибридных инструментов в капитале превышает ограничения S&P», — отмечено в заявлении агентства.
Инвестбанки решение S&P не комментируют, но в последнем квартальном отчете у Merrill Lynch значится, что в случае снижения рейтинга на одну ступень банку придется увеличить обеспечение для сделок с деривативами на $3,2 млрд. Morgan Stanley оценивает подобные затраты в $973 млн, Lehman Brothers — в $200 млн, пишет Bloomberg. Снижение рейтинга означает для банков, что им будет труднее продавать свопы «кредит — дефолт», говорит аналитик Sanford C. Bernstein Брэд Хинтц. «Мы полагаем, что банки рискуют недополучить 1-1,5% выручки от инструментов с фиксированной доходностью», — отмечает он.
В понедельник, после того как стало известно о снижении рейтингов, акции Lehman Brothers подешевели на 8,1%, Merrill Lynch — на 3%, Morgan Stanley — на 2,6%, Goldman Sachs — на 4,07%. «Рынок несколько удивлен временем и масштабом действия S&P, — цитирует Reuters аналитика BNP Paribas Рикардо Кляйнбаума, — подобное объявление перед отчетами банков показывает, что S&P не ждет сильных квартальных результатов».
«Прогноз для крупных финансовых институтов США по преимуществу негативный», — отмечает S&P. С начала кризиса крупнейшие банки и брокеры списали активы на $387 млрд и привлекли в капитал $270 млрд. Акции Wachovia из-за отставки гендиректора банка Кена Томпсона в понедельник рухнули до уровня июля 1995 г. S&P изменило прогноз Bank of America, J. P. Morgan Chase и Citigroup на негативный и поставило рейтинг Wachovia на пересмотр с возможностью последующего снижения.
|