ИНТЕРНЕТ-АДРЕС ФИНАНСОВ Версия для печати ВЕРСИЯ ДЛЯ ПЕЧАТИ 


  ГЛАВНАЯ » ОБЗОР ПРЕССЫ


ДЕНЬ ОФЕРТ
10:20
04.06.2008
Читайте в свежем номере
ежедневной деловой газеты "РБК Daily"
РБК Daily от 04.06.2008

Везет не всем

Вчера по пяти выпускам облигаций общим объемом 9 млрд руб. были выставлены оферты. И только одна из них — «ЛСР-Инвест» — смогла пройти оферту: инвесторы предоставили эмитенту 5,3% от выпуска. Остальным же эмитентам пришлось выкупить более 80% выпусков. По мнению аналитиков, главной причиной неудачных оферт стало нежелание эмитентов давать премию рынку и низкая ликвидность выпусков.

Оферты вчера проходили у ЮГК ТГК-8 (на 3,5 млрд руб.), «Техносила-Инвест» (на 2 млрд руб.), «ЛСР-Инвеста» (на 2 млрд руб.), Транс­капиталбанка (на 800 млн руб.) и «Энергомаш-Финанса» (на 700 млн руб.). Также вчера состоялась оферта по второму выпуску облигаций компании «Севкабель-Финанс» на 1 млрд руб., однако после предыдущей оферты в декабре, когда эмитент установил ставку купона в размере 1%, на рынке практически не осталось бумаг данного выпуска.

Вчера о результатах проведения оферт объявили только три компании: Транс­капиталбанк приобрел облигации на 652,416 млн руб. (81,5% от выпуска), ЛСР — на 106,7 млн руб. (5,3% от выпуска), и «Севкабель» — на 100 тыс. руб. (0,01% от выпуска). По словам аналитика отдела анализа рынка облигаций Банка Москвы Натальи Ковалевой, согласно торговому терминалу инвесторы предоставили по оферте ТГК-8 93% от выпуска, «Энергомаш-Финансу» — 90% от выпуска, а по облигациям компании «Техносила» объем операций на рынке составил сумму, даже превышающую объем выпуска.

По словам Натальи Ковалевой, ситуация по оферте ТГК-8 была вполне ожидаема. «Ставка в размере 8% годовых, которую установил эмитент, находится ниже рынка. Для примера, облигации ТГК-4 и ТГК-10 сейчас торгуются с доходностью на уровне 9% годовых», — отмечает г-жа Ковалева. Что же касается оферты по облигациям ЛСР, то ситуация выглядит несколько странно. «ЛСР, конечно, предоставила небольшую премию в размере 25—30 базисных пунктов, однако премия совсем небольшая, и ожидалось, что большую часть выпуска инвесторы все же предъявят», — считает Наталья Ковалева. По мнению аналитика инвестиционного банка «Траст» Владимира Брагина, возможно, облигации ЛСР распределены среди нескольких крупных держателей, которые пока решили облигации к погашению не предъявлять.

Неудачное прохождение оферт практически всех эмитентов, считают аналитики, может быть связано с несколькими причинами. «У держателей облигаций есть опасения, что если все остальные принесут бумаги по оферте, то эмитент затем заново выпустит бумаги на вторичный рынок, но уже с большей доходностью», — говорит Владимир Брагин. Кроме того, отмечает он, практически все эти бумаги были малоликвидны: «Возможно, кто-то решился переложиться в более ликвидные бумаги, тем более что сейчас можно найти аналогичные бумаги и с большей доходностью». Также, считает г-н Брагин, на ситуацию могло повлиять и то, что предоставляемые по оферте бумаги не включены в ломбардный список: «Ведь на сегодняшний день непонятно, что будет с рынком МБК во втором полугодии, как именно поведет себя Банк России, сдерживая денежную массу, будет ли укреплять рубль или же поднимет процентные ставки».

Аналитик Райффайзенбанка Михаил Никитин также считает, что ключевая причина неудачного прохождения оферт эмитентов — низкая ликвидность этих бумаг. «Нужна или ликвидность, или премия к рынку, а еще лучше все вместе», — говорит г-н Никитин. По данным Cbonds, на этой неделе состоятся еще четыре оферты по облигациям на общую сумму 3,8 млрд руб.


ОБЗОР ПРЕССЫ ЗА 04 ИЮНЯ 2008
Население положилось на банки
// КоммерсантЪ №95(3912) от 04.06.2008
День оферт
// РБК Daily от 04.06.2008
Фонды на индекс «Доу Джонса»
// РБК Daily от 04.06.2008
Банки на колесах
// РБК Daily от 04.06.2008
КАЛЕНДАРЬ
    
ПнВтСрЧтПтСбВс
1
2345678
9101112131415
16171819202122
23242526272829
  АКТУАЛЬНЫЕ ОБЗОРЫ ПРЕССЫ



  КОММЕНТАРИИ ПОСЕТИТЕЛЕЙ   [всего: 0]


Оставить комментарий
Ваше имя:

Комментарий:


РЕКЛАМА




РЕКЛАМА GOOGLE




НОВОСТИ
  Набиуллина: отток капитала из РФ в апреле составил 4,6 млрд долларов // 12:11 23 мая
  Группа ВТБ начнет интеграцию бизнеса со «слияний» в региональной сети // 12:11 23 мая
  Греф: Сбербанк не будет работать в Крыму в качестве российского банка // 12:10 23 мая
  Стоимость корзины колеблется в узком диапазоне на открытии торгов // 12:09 23 мая
  Суд принял прецедентное решение в пользу VIP-вкладчиков Мастер-Банка // 12:09 23 мая
  Сбербанк снова обсуждает с MasterCard и Visa возможности создания кобейджинговых карт // 17:46 22 мая
  Улюкаев: общий объем докапитализации банков РФ может составить 200—300 млрд рублей // 17:45 22 мая
  Биржевые торги в РФ открылись ростом // 17:44 22 мая
  Источник: депутаты хотят убрать из закона об НПС требования об обеспечительном взносе Visa и MasterCard // 17:44 22 мая
  Сухов: в Мособлбанке могло существовать спецподразделение по фальсификации отчетности // 17:43 22 мая

СТАТЬИ


С новым «Потенциалом»
Санация кредитной организации вступила в заключительную стадию В четвертом квартале 2008 года банк «Потенциал» серьезно пострадал в результате кризиса ликвидности. Чтобы предотвратить усиление паники,...


ИНТЕРВЬЮ

«Процесс покупки-продажи прав собственности оживляет рынки»
Интервью с Дмитрием Кузнецовым

АНАЛИТИКА
  Обзор рынков от ITinvest
// Аналитический материал от 17 августа
  Обзор рынков от Nettrader.ru
// Аналитический материал от 06 июля
  Обзор рынков от Nettrader.ru: Незначительные колебания на валютных рынках
// Аналитический материал от 06 июля
  Обзор рынков от ИК ФИНАМ
// Аналитический материал от 29 июня

ОБЗОР ПРЕССЫ

  «Если курс не изменится, российскую экономику ждет потерянное десятилетие»
// ВЕДОМОСТИ от xx.xx.2008
  ВТБ воспитывает клиентов и акционеров
// ВЕДОМОСТИ от xx.xx.2008
  Банки могут взять у ЕЦБ еще 1 трлн евро
// ВЕДОМОСТИ от xx.xx.2008
  Чехия и Британия решили не вступать в бюджетный пакт ЕС
// ВЕДОМОСТИ от xx.xx.2008
Логин
Пароль
запомнить меня
ОПРОС
Чего не хватает самарским порталам и, в частности, sDengami.Ru?
  свежей информации
  онлайн-общения
  разных "примочек"
  рекламы на улице
      отзывов: 120


© 2007-2013 sDengami.Ru

При использовании материалов сайта, прямая обратная ссылка обязательна

Все используемые в текстах товарные знаки и логотипы компаний являются собственностью их законных владельцев.

О проекте     Реклама     Контакты     Партнеры

Яндекс цитирования

sDengami.RuНовости  |  Аналитика  |  Обзор прессы  |  Статьи  |  Интервью  |  Банки  |  Банкоматы и ПВН  |  Лизинговые компании  |  Карта Самары  |  Обмен валюты  |  Вклады  |  Кредиты  |  Кредитные карты  |  Автокредит  |  Ипотека  |  Кредиты бизнесу  |  Денежные переводы  |  Депозитный калькулятор  |  Кредитный калькулятор  |  Кредит-тест  |  Депозиты  |  Все кредиты  |  Все депозиты  |  Форум  |  Полезная информация  |  Вопрос-Ответ  |  Работа  |  Всякое

Создание портала —
Студия Новация
Рейтинг@Mail.ru