УК «УРАЛСИБ» ПРЕДЛАГАЕТ НПФ ОДОЛЖИТЬ ДЕНЬГИ БИЗНЕСУ
14:53 12.08.2010
Читайте в свежем номере ежедневной деловой газеты "РБК Daily"
Как рассказал РБК daily руководитель департамента альтернативных инвестиций УК «Уралсиб» Всеволод Антоновский, уже сформирован фонд для квалифицированных инвесторов «Кредитные технологии». «Объем одного фонда обычно составляет около 2 млрд руб., а «срок жизни» — не менее трех лет, — рассказал Всеволод Антоновский. — Доходность подобных кредитных ЗПИФов на 1—2% выше, чем у облигаций эмитента, которому фонд выдает кредит».
По словам г-на Антоновского, новый кредитный фонд станет дополнительным источником средств для компаний, которые не могут получить кредит в банке. «Не потому, что заемщик некачественный: у банка могут быть закрыты лимиты, или условия кредита не устраивают самого заемщика», — говорит топ-менеджер УК «Уралсиб». «Получить заем в фонде технологически проще и дешевле, чем организовать выпуск облигаций, — уверяет г-н Антоновский. — К тому же не надо переживать, что облигации не раскупят — у кредитного фонда уже будут инвесторы, иначе он просто не сформируется».
В «Уралсибе» рассчитывают, что основными инвесторами кредитного фонда выступят НПФ. «Он имеет привлекательную для пенсионных фондов доходность и надежность, так как есть залоговое обеспечение», — считает Всеволод Антоновский. По его словам, выплаты процентов по кредиту идут на дивиденды инвестору. Заемщик у фонда всего один, а потому инвестор вполне может адекватно оценить риски. А минус кредитного фонда, по его словам, заключается лишь в том, что паи имеют низкую ликвидность, а потому инвестору придется заходить в ЗПИФ до его расформирования.
Источник, близкий к компании, сообщил, что первым инвестором фонда выступила дружественная «Уралсибу» структура. Сторонним инвесторам УК предлагает не участвовать в проекте с начала, а выкупить паи на вторичном рынке. В «Уралсибе» заверили, что компания уже провела переговоры с топ-10 НПФ по объему резервов.
Президент НПФ «ЛУКОЙЛ-Гарант» Сергей Эрлик подтвердил, что предложение инвестировать в кредитный фонд УК «Уралсиб» поступало, но не склонен торопить события: «Теоретически паи кредитного фонда нам интересны, но пока у нас больше вопросов, чем ответов». По его словам, НПФ сейчас придерживаются более консервативной политики, а выступать заемщиком средней корпорации значит брать на себя дополнительные риски. «Продукт для рынка новый, а потому пока непонятно, например, какие обязательства будут у УК, если возникнут проблемы с платежеспособностью заемщика, как скоро может быть реализован залог», — приводит пример г-н Эрлик.
О кредитных фондах «Уралсиба» также знают в НПФ «Газфонд», «Транснефть», «Норильский никель» и электроэнергетики.
Член совета директоров УК «Траст Юнион Эссет Менеджмент» Вадим Сачков говорит, что потенциальных инвесторов таких фондов настораживает процедура андеррайтинга заемщика: она не такая строгая, как при выдаче кредита банком, а потому спрос на паи кредитного ЗПИФа будет во многом зависеть от того, какие обязательства возьмет на себя УК в случае форс-мажора. «Пока же заемщикам кредитный фонд гораздо интереснее, чем НПФ, несмотря на привлекательную доходность 12—13%, которую могут давать ЗПИФы», — заключил Вадим Сачков.
Пока в России из 80 зарегистрированных кредитных фондов только несколько выдают кредиты. Один — под управлением УК «Юграфинанс» выдает ипотечные займы розничным заемщикам. Второй — под управлением УК «Траст Юнион Эссет Менеджмент» ориентирован на работу с компаниями.
С новым «Потенциалом» Санация кредитной организации вступила в заключительную стадию
В четвертом квартале 2008 года банк «Потенциал» серьезно пострадал в результате кризиса ликвидности. Чтобы предотвратить усиление паники,...