Сужение ценового диапазона помогло компании удачно разместить акции
Сегодня будут объявлены результаты IPO компании "М.Видео" -- второго крупнейшего российского торговца бытовой техникой. Вчера организаторы размещения сообщили о сужении ценового коридора до $6,75-7,25 за акцию. Участвовавшие в IPO инвесторы заявили Ъ, что это подстегнуло спрос на акции ритейлера, и компании удастся продать свои бумаги ближе к верхней границе нового ценового диапазона.
В ходе размещения "М.Видео" предлагала инвесторам 52,5 млн обыкновенных акций (35% от уставного капитала до допэмиссии или 29% от увеличенного уставного капитала), 30 млн из которых акционеры впоследствии должны будут выкупить по закрытой подписке. IPO прошло на российских площадках -- ММВБ и РТС. Акции продавал основной акционер сети -- Svece Ltd. (Кипр), бенефициарами которого выступают основатель и президент сети Александр Тынкован (владеет 61%), его брат Михаил, гендиректор сети Павел Бреев (по 13,5%) и Александр Зайонц (12%). В ходе road-show, стартовавшего 22 октября, был объявлен ценовой диапазон $6-8 за бумагу, а вся компания была оценена, соответственно, в $1,08-1,44 млрд.
Компания "М.Видео" основана в 1993 году, управляет 109 магазинами общей площадью 291 тыс. кв. м. Выручка в 2006 году -- $1,334 млрд (без НДС), EBITDA -- $58 млн (данные отчета "Ренессанс Капитал"). В рейтинге крупнейших ритейлеров России, составленном Ъ по итогам 2006 года, занимает седьмое место.
Во вторник, за день до закрытия, книга заявок была переподписана всего в 1,6 раза по середине ценового диапазона, рассказывали Ъ источники, близкие к размещению. Вчера организаторы размещения объявили, что ценовой коридор сужен до $6,75-7,25 за акцию. Замначальника брокерского управления ИФК "Метрополь" Александр Захаров объясняет это желанием организаторов IPO дать максимально четкую оценку компании еще не определившимся покупателям. "Инвесторам дали понять, что они смогут заработать на будущем росте акций, но в то же время предупредили, что они могут остаться без бумаг",-- говорит господин Захаров.
Топ-менеджер западного инвестфонда, участвовавшего в размещении, говорит, что первоначально большинство инвесторов подавали лимитированные заявки, то есть на конкретный диапазон в размере $6-7 за бумагу, "а размещаться 'по страйку' (то есть по любой цене.-- Ъ) готовы были немногие". "Сразу после сужения коридора многие из тех, кто подписывался на $6-7, перестраховались и передвинулись на 'страйк', теперь размещение, скорее всего, пройдет по верхней границе",-- отмечает собеседник Ъ. По словам другого инвестора, вчера книга заявок была переподписана уже в три-четыре раза, а организаторы ориентировали инвесторов на цифру в $7 за акцию.
С учетом цены $7-7,25 за бумагу капитализация компании составит $1,26-1,3 млрд, а за выставленный пакет (29% после допэмиссии) акционеры выручат $367,5-380,6 млн, больше половины из которых -- до $217,5 млн -- пойдет на развитие компании. Больше всех -- до $130 млн -- на размещении заработает миноритарный акционер Александр Зайонц, планирующий полностью выйти из бизнеса.
"Цена в $7 оптимальна и для компании, и для инвесторов",-- считает аналитик Банка Москвы Сабина Мухамеджанова. По ее словам, в условиях такого рынка разместиться по середине диапазона -- удача для компании.
С новым «Потенциалом» Санация кредитной организации вступила в заключительную стадию
В четвертом квартале 2008 года банк «Потенциал» серьезно пострадал в результате кризиса ликвидности. Чтобы предотвратить усиление паники,...
НОВОСТИ
О проекте