По данным ЦБ, в октябре основной показатель развития банковской системы -- темпы роста активов -- замедлились практически до нуля. Сохранить на прежних уровнях кредитование граждан и предприятий в условиях кризиса на долговых рынках банки смогли только за счет массовой распродажи своей "подушки безопасности" -- портфелей ценных бумаг. Активная продажа банками ценных бумаг приведет к скорому исчерпанию этого ресурса. И тогда под вопросом окажется возможность дальнейшего кредитования предприятий и напрямую с ним связанный экономический рост.
Вчера Банк России обнародовал экспресс-обзор банковского сектора на 1 ноября 2007 года, из которого следует, что за октябрь темпы прироста банковских активов снизились до рекордно низкого значения в этом году -- 0,3%. В абсолютных цифрах рост составил 46,6 млрд руб.-- до 18 277,9 млрд руб. Основные потери при этом понесли портфели ценных бумаг. В октябре их доля в активах банков сократилась на 1,7% -- до 11,7% против 13,4% в сентябре. Всего банки продали за месяц бумаг на 290,8 млрд руб., впервые продемонстрировав снижение абсолютного объема портфелей.
Таких плохих результатов, как в октябре, банки не показывали с февраля 2006 года. В первые месяцы кризиса ликвидности темпы прироста активов банковского сектора составляли 2,8% в августе и 1,5% в сентябре. При этом, несмотря на кризис, банки в августе и сентябре сохраняли свои портфели ценных бумаг: по итогам девяти месяцев 2007 года сокращение объема составило всего 0,6%. Продажа ценных бумаг позволила сохранить темпы прироста объемов кредитования. По юридическим лицам он составил 3,5%, а по физическим -- 3,8%.
Аналитики считают такое поведение крупных банков логичным -- они пытаются сохранить объемы кредитования в условиях негативной конъюнктуры долгового рынка. "Ценные бумаги в портфелях банков хоть и создают подушку финансовой устойчивости, являются низкодоходным активом,-- пояснила аналитик инвесткомпании 'Совлинк' Ольга Беленькая.-- Доходность в среднем по портфелю ценных бумаг составляет 5-5,5% годовых. Даже на рынке межбанковского кредитования доходность выше -- 7,5-8%, не говоря уже об обычном кредитовании физических лиц и корпоративных клиентов". В такой ситуации для банков логично уходить из ценных бумаг в кредитование, поддерживает коллегу старший экономист Альфа-банка Наталья Орлова.
Как следует из обзора Банка России, распродажу проводили главным образом крупные банки, которые реализовывали долговые обязательства. У крупнейших 30 банков объем долговых обязательств снизился на 232 млрд руб. (в целом по банковскому сектору сокращение составило 226,3 млрд руб.). Продажи акций банками в октябре составили 50,1 млрд руб., векселей -- 14,3 млрд руб.
По мнению экспертов, продажа долговых бумаг обусловлена тем, что банки доминируют среди игроков на облигационном рынке. "Бумаги также могли продавать нерезиденты, зашедшие на российский рынок через банки и державшие бумаги в их депозитариях",-- рассуждает экономист банка "Траст" Евгений Надоршин. Весомый вклад в распродажу ценных бумаг, по мнению госпожи Беленькой, могли внести также российские "дочки" банков-нерезидентов, выводивших деньги в материнские компании. Отдельно аналитики указывают на роль Сбербанка, с подачи Банка России реализовавшего в октябре 10% своего портфеля ценных бумаг (по словам прежнего главы банка Андрея Казьмина, по просьбе ЦБ было продано бумаг на сумму 50 млрд руб.) для поддержания межбанковского кредитования.
По мнению аналитиков, активная октябрьская распродажа банками ценных бумаг для поддержания темпов кредитования приведет к скорому исчерпанию этого ресурса. "Процесс продажи ценных бумаг не бесконечен: существует необходимый минимальный порог наличия ценных бумаг в активах банков для поддержания ликвидности",-- говорит Наталья Орлова. По ее мнению, в декабре--январе "сбрасывать" банкам будет уже нечего.
Эксперты считают, что, если в начале года международные финансовые рынки не начнут восстанавливаться, банкам для сохранения бизнеса останется рассчитывать на поддержку российских властей и рост депозитной базы. Однако последний источник весьма ненадежен. Уже в октябре темпы привлечения средств от организаций стали отрицательными (-1,7%), а вклады граждан хоть и росли, но ненамного (1,1%). Стабилизации на мировых финансовых рынках тоже не ожидается: как сообщила вчера The Financial Times, в понедельник одномесячные ставки LIBOR достигли многолетних максимумов -- 5,2% для долларов, 6,7% для английских фунтов и 4,8% для евро. "Перспективы мировых финансовых рынков остаются неясными как минимум до весны, когда американские и европейские банки опубликуют аудированную годовую отчетность и станет окончательно ясно, кто и сколько потерял на ипотечном кризисе в США",-- прогнозирует Евгений Надоршин.
С новым «Потенциалом» Санация кредитной организации вступила в заключительную стадию
В четвертом квартале 2008 года банк «Потенциал» серьезно пострадал в результате кризиса ликвидности. Чтобы предотвратить усиление паники,...
НОВОСТИ
О проекте