БАНКИРСКИЙ ДОЛГ СИБУРА
09:44, 22.05.2008
Источник: Время новостей
Скандальная сделка по продаже контрольного пакета акций СИБУР-Холдинга кипрскому офшору, представляющему интересы пятерых топ-менеджеров компании, может привести к необходимости досрочного погашения крупного кредита. Как сообщил вчера Интерфакс со ссылкой на источник, близкий к СИБУРу, холдинг уже обратился к организаторам с уведомлением о том, что должна произойти смена акционера.
Дело в том, что по условиям синдицированного кредита на 200 млн долл. в случае смены собственника СИБУРа, AВN Amro и Citibank, предоставившие средства, могут потребовать их досрочного возврата. Соответственно, если сделка по продаже Газпромбанком контрольного пакета акций холдинга (50% плюс одна акция) компании Hidron Holdings Ltd состоится, то СИБУРу придется выплатить долг или договориться о внесении поправок в условия кредитного соглашения. Сколько осталось погасить по этому кредиту, в компании не уточняют. Всего у СИБУРа на конец прошлого года заимствований (сроком более чем на один год) было около 430 млн долларов.
По словам источника агентства в компании, в уведомлении содержится просьба к банкам высказать свое отношение по поводу изменения ковенанта (кредитного соглашения). Однако пока ответа от них поступало. Более того, реальные переговоры могут начаться только после того, как Газпромбанк и менеджеры СИБУРа договорятся о судьбе акций окончательно. Поводы для отрицательного ответа у банков есть: даже если оставить за скобками все вопросы относительно справедливости цены сделки (и соответственно ее прозрачности), рейтинговое агентство Fitch уже поставило кредитный рейтинг СИБУРа на пересмотр с негативной пометкой.
Представитель банка -- продавца акций сказал «Времени новостей», что информации о судьбе переговорного процесса после подписания предварительного соглашения пока нет. Тем не менее спешка, с которой стороны договаривались о сделке, приводит к выводу, что они попытаются завершить все формальности как можно скорее. И уж точно до годового собрания акционеров СИБУР-Холдинга, назначенного на 19 июня.
Напомним, что 22 апреля президент компании Дмитрий Конов и еще четыре топ-менеджера компании проинформировали совет директоров СИБУР-Холдинга о намерении начать переговоры с Газпромбанком о выкупе контрольного пакета акций компании. Менеджеры взяли месячный отпуск на время подготовки сделки, но уже через пять дней стороны согласовали цену и предварительные условия купли-продажи. Hidron, по предварительному соглашению, получит контрольный пакет за 53,5 млрд руб. Причем из этой суммы 25 млрд руб. будут взяты у самого нынешнего собственника -- Газпромбанка -- на условиях трехлетнего кредита (условия не раскрываются). Операция очень похожа на поспешный увод активов, облагороженный диковинным для России механизмом MBO (management buy out). Особые последствия сделка принесет «Газпрому», который уже не сможет консолидировать в своей отчетности СИБУР, имеющий около 7 млрд долл. годовой выручки и приносил в газпромовскую «копилку» 1 млрд долл. чистой прибыли.
Между тем двое из пяти топ-менеджеров холдинга, ставших учредителями Hidron, в минувший понедельник вышли из отпуска. Старший исполнительный вице-президент Владимир Разумов и руководитель углеводородной дирекции Михаил Карисалов, как пояснили в компании, отвечают за производственную деятельность компании и не могут напрямую оказать влияние на ее стоимость в период заключения сделки, основные параметры которой согласованы.
|
НОВОСТИ
О проекте