Читайте в свежем номере ежедневной деловой газеты "РБК Daily"
Countrywide обошлась BoA на 1,5 млрд долларов меньше
Bank of America (BoA) во вторник завершил приобретение ипотечного брокера Countrywide Financial за 2,5 млрд долл. Сумма сделки оказалась на 37% ниже первоначальных 4 млрд долл. из-за снижения котировок BoA. Противники поглощения утверждают, что вместе с Countrywide BoA приобрел миллиарды долларов списаний и судебных издержек в будущем, оппоненты же возражают, что в долгосрочной перспективе банк от сделки только выиграет и после завершения кризиса в сухом остатке получит четверть ипотечного рынка США.
Нынешняя сделка была по сути начата еще в августе 2007 года, когда BoA в обмен на 16% акций влил в Countrywide 2 млрд долл. и помог банку справиться с дефицитом ликвидности, вызванным кредитным кризисом. В январе этого года компании достигли договоренности о покупке Countrywide целиком через обмен акциями в соотношении 1 к 0,1822. На тот момент сделка оценивалась в 4 млрд долл., однако с тех пор акции банка подешевели почти на 40%, из-за чего размер сделки сократился до 2,5 млрд долл. Банк заплатил за компанию относительно немного — около 4,3 долл. за акцию, притом что год назад бумаги компании стоили свыше 35 долл. за штуку.
Несмотря на то что сделка закрылась, споры вокруг нее продолжаются. Из-за продолжающегося спада на рынке жилья и роста невыплат по ипотечным кредитам BoA может столкнуться с необходимостью списывать активы ипотечного брокера. По итогам первого квартала Countrywide оценивала объем проблемных кредитов на своем балансе в 5 млрд долл. Кроме того, против компании, которая стала олицетворением ипотечного кризиса в США, поданы многочисленные иски от заемщиков, инвесторов и властей, а также возбуждены расследования со стороны Минюста и ФБР. Countrywide обвиняется в том, что вводила заемщиков в заблуждение и предоставляла дорогостоящие жилищные ссуды людям, которые в принципе не могли их себе позволить. Как заявил во вторник генпрокурор штата Флорида Билл Макколлум, вместе с Countrywide BoA приобрел и обязательства компании. По оценкам аналитика CreditSights Дэвида Хендлера, списания в Countrywide могут достигнуть 8,3 млрд долл., а юридические издержки — 2 млрд долл.
В то же время, по мнению других экспертов, у сделки есть и положительные стороны, которые остаются незамеченными на фоне негативного новостного фона вокруг Countrywide. Поглотив компанию, BoA получит четверть американского рынка ипотеки, а также увеличит свои активы с 1,7 трлн до 1,9 трлн долл. По мнению аналитика Punk Ziegel & Co. Ричарда Бове, не пройдет и года, как выгода сделки станет очевидна. «Countrywide зарабатывает 4 млрд долл. в год, обслуживая ипотечные кредиты объемом 1,5 трлн долл. Кроме того, у компании свыше 73 млрд долл. депозитов, и даже если этот объем сократится вдвое, они будут приносить ей еще порядка 1 млрд долл. К тому же у Countrywide лучшие технологии в области ипотеки, которая, даже несмотря на кризис, остается лучшим банковским продуктом в США. И стать крупнейшей компанией на этом рынке — большая удача для BoA», — отметил Ричард Бове.
С новым «Потенциалом» Санация кредитной организации вступила в заключительную стадию
В четвертом квартале 2008 года банк «Потенциал» серьезно пострадал в результате кризиса ликвидности. Чтобы предотвратить усиление паники,...
НОВОСТИ
О проекте