Читайте в свежем номере ежедневной деловой газеты "РБК Daily"
АИЖК уходит с долгового рынка
В Агентстве по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) придумали, как снизить свои риски. Для этого АИЖК ужесточит требования к банкам-агентам и внесет изменения в систему рефинансирования. Как рассказал РБК daily глава АИЖК Александр Семеняка, к 2009 году агентство планирует уйти с долгового рынка. Вместо облигаций будут выпускаться ипотечные сертификаты участия — «полуфабрикат», рассчитанный на инвестбанки. Для их выпуска АИЖК понадобится собственная управляющая компания.
Охлаждение инвесторов к ипотечным рискам из-за мирового кризиса не помешает АИЖК развивать рынок ипотеки в России. В агентстве придумали, как перераспределить риски среди участников рынка: в ближайших планах АИЖК стоит ужесточение требований к банкам-агентам, выдающим ипотечные кредиты населению. «В сложившейся кризисной ситуации повышать требования к заемщикам мы не будем. Ужесточать требования надо не к заемщикам, а к первичным кредиторам. В последнее время мы столкнулись с тем, что некоторые банки стали халтурить и продавать агентству закладные, не соответствующие стандартам АИЖК», — заявил вчера Александр Семеняка, при этом он отметил, что такие случаи были единичными. Тем не менее с начала 2008 года АИЖК намерено поделится с банками-агентами кредитными рисками: если наблюдательный совет агентства в конце октября одобрит эту идею, то банкам придется взять на себя кредитный риск в размере до 50% от объема просроченных платежей (в США банки берут на себя 10%).
Однако наряду с ужесточением требований агентство решило помочь банкам с ликвидностью. АИЖК предложит им куплю-продажу пулов ипотечных кредитов с использованием механизма РЕПО. В рамках первой части сделки агентство покупает пул кредитов, вторая часть сделки — опционное соглашение на продажу этого пула банку обратно со сроком исполнения до одного года. По словам г-на Семеняки, это предложение заинтересует небольшие банки, которые пытались накапливать на своем балансе ипотечные кредиты для последующей секьюритизации, но сейчас не имеют такой возможности из-за недостатка ликвидности.
До сих пор АИЖК только покупало ипотечные пулы, теперь же оно будет их и продавать. «К 2009 году агентство может перестать выпускать облигации в прежних объемах (сейчас в обращении 29 млрд руб. — РБК daily), и перейти на ипотечные сертификаты практически полностью», — рассказал РБК daily Александр Семеняка. Ипотечный сертификат участия (ИСУ) — ценная бумага, удостоверяющая долю ее владельца в праве общей собственности на ипотечное покрытие. «Мы сможем продавать их другим участникам рынка, которые будут использовать ИСУ по своему усмотрению: секьюритизировать за рубежом, выпускать на них ипотечные облигации с траншами разного объема и риска или проводить внутрибалансовую секьюритизацию», — пояснил г-н Семеняка.
«Это полуфабрикат, который будет востребован инвестбанками. По этой схеме американские агентства Fannie Mae и Freddie Mac упаковывают более 80% своих активов», — пояснил первый замгендиректора АИЖК Сергей Барсуков. По его словам, для реализации задуманного на практике необходимо, чтобы ФСФР утвердила Положение об эмиссии ипотечных сертификатов участия, и предусмотреть возможность инвестирования в сертификаты средств Пенсионного фонда России.
Выпускать сертификаты согласно закону «Об ипотечных ценных бумагах» могут банки и управляющие компании, так что АИЖК понадобится своя УК. Проект «Положения об эмиссии» лежит в ФСФР давно, однако в ней вчера комментировать процесс его принятия отказались.
С новым «Потенциалом» Санация кредитной организации вступила в заключительную стадию
В четвертом квартале 2008 года банк «Потенциал» серьезно пострадал в результате кризиса ликвидности. Чтобы предотвратить усиление паники,...
НОВОСТИ
О проекте